El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, advirtió este jueves que a pesar de todas las mejoras encaminadas a fortalecer el sistema financiero tras la gran recesión de 2008, «no podemos dar por sentada su resiliencia», tal y como han destacado las recientes «turbulencias» bancarias en Estados Unidos. -que afectó a Silicon Valley Bank, First Republic y Signature Bank- y en Suiza (Credit Suisse).
«Las quiebras de 2023 fueron dolorosos recordatorios de que no podemos predecir todas las tensiones que inevitablemente surgirán con el tiempo y la oportunidad. No debemos estar satisfechos con la capacidad de recuperación del sistema financiero». Así lo ha afirmado el presidente de la FED en Madrid, en un breve discurso antes de participar en un diálogo con el gobernador del Banco de España, Pablo Hernández de Cos, en el marco de las IV Jornadas sobre la estabilidad financiera organizadas por la banco mismo. de España y por el Centro de Estudios Monetarios y Financieros (Cemfi).
“Las quiebras de 2023 fueron dolorosos recordatorios de que no podemos predecir todo el estrés”
Un día después de que se conocieran en Estados Unidos los resultados de las últimas pruebas anuales de estrés de los bancos estadounidenses -que fueron adoptadas por las 23 entidades más grandes a pesar de la tormenta financiera de marzo-, Jerome Powell insistió en la necesidad de que las autoridades estén atentas a reconocer cuando una crisis se está gestando y “reaccionando con decisión”, ya que la evolución de la crisis puede ser muy rápida.
«Cuando el Silicon Valley Bank quebró, quedó claro que algunas suposiciones estándar, aunque derivadas de experiencias difíciles, estaban equivocadas. En particular, los ciclos de depósito ya no eran una cuestión de días o semanas, ahora podían ser casi instantáneos», dijo. dicho. refirió Powell.
Los resultados de las últimas pruebas de estrés determinaron que los bancos estadounidenses se mantendrían «por encima de los requisitos de capital» durante una hipotética recesión mundial, a pesar de que podrían perder más de 500.000 millones de dólares (458.227 millones de euros al tipo de cambio de hoy) en esta proyección. Sin embargo, Powell se mostró dispuesto a advertir este jueves que «las corridas de depósitos bancarios y las quiebras de 2023 han sido dolorosos recordatorios de que las tensiones que inevitablemente vendrán con el tiempo y las circunstancias futuras no se pueden predecir», de ahí la necesidad de que las autoridades no se vuelvan » complaciente» con la resiliencia del sistema financiero. “Prestaremos atención a estas lecciones y seguiremos aprendiendo como se debe, porque el trabajo de construir y mantener un sistema financiero resiliente nunca termina”, concluyó Powell.
Como era de esperar, en su reciente informe anual, el Banco de Pagos Internacionales (BIS) advirtió el pasado domingo sobre la posibilidad de una crisis financiera de una magnitud mucho mayor que la observada el pasado mes de marzo con el colapso de varias oficinas regionales de bancos en Estados Unidos y Credit Suisse en Suiza. Como nos recuerda el BPI, la experiencia histórica muestra que “es bastante común que surjan tensiones bancarias tras un endurecimiento de la política monetaria”; a menudo tres años después de la primera subida de tipos de interés, señala el BIS en su informe anual (en esta ocasión, las subidas de tipos comenzaron en la primera parte de 2022, en Estados Unidos).
Tanto Powell como De Cos hablaron sobre las acciones tomadas por los bancos centrales para endurecer sus respectivas políticas monetarias para hacer frente a la inflación y llevar la tasa de aumento de precios hacia la meta del 2%. Ambos reconocieron que “a corto plazo, los tipos de interés se mantendrán altos”, según la expresión del gobernador del Banco de España y miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE). Powell explicó que el efecto de la política monetaria restrictiva ya se está sintiendo en una menor demanda en los sectores más sensibles a las tasas de interés, en particular la vivienda y la inversión empresarial, aunque «los efectos de la restricción monetaria tomarán tiempo, en particular en inflación»
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