Que De Noticias » Blog Archives

Tag Archives: Banco de España

La inflación y las tasas de interés empujan a los hogares que no pueden hacer frente a los gastos básicos al 9%

La inflación y la subida de los tipos de interés han empujado recientemente del 7% al 9% el porcentaje de hogares españoles que con sus ingresos no pueden hacer frente a los gastos imprescindibles de alimentación, suministros, alquiler de vivienda y pago de sus deudas. Según el ‘Informe sobre la situación financiera de hogares y empresas’ publicado este jueves por el Banco de España, «el incremento del coste de la cesta de la compra y del servicio de la deuda supone un aumento del número de hogares para los que el alquiler no puede cubrir gastos esenciales En 2020, el 7% de los hogares no podía hacer frente a sus gastos esenciales con el total de sus ingresos brutos, en 2022, este porcentaje subió al 9%.

El Banco de España recomienda nuevas medidas de apoyo dirigidas a las familias más vulnerables

En este contexto, también ha aumentado el porcentaje de hogares en situación de especial fragilidad, definidos como aquellos que no pueden cubrir sus gastos esenciales ni con sus ingresos ni con sus ahorros a la vista durante más de un mes, del 3,4 % al 4,1 %. , según el citado informe del Banco de España. El porcentaje de hogares cuyos depósitos serían insuficientes para hacer frente a los gastos esenciales no cubiertos por sus ingresos durante más de seis meses aumentaría del 4,5% al ​​5,8%.

Estos datos son una muestra del impacto que la inflación y la subida de los tipos de interés tienen en las familias españolas. El Banco de España también apunta que el golpe es mayor para los hogares más vulnerables, los de menor nivel de renta, ya que para ellos el impacto de la inflación ha sido mucho más intenso.

En efecto, el reciente episodio inflacionario se ha centrado principalmente en gastos esenciales, como energía, alimentación, alquiler y deuda pública, que absorben el 80% de los ingresos del 20% de los hogares que menos compran energía (frente al 21% de los ingresos del 20% de las familias con mayores ingresos). Un estudio anterior del Banco de España había estimado que la inflación sostenida entre agosto de 2021 y septiembre de 2022 era del 11,3% para la cesta de los hogares con menores ingresos, frente al 9,7% donde se encarecía para las familias con mayores ingresos.

Un menor nivel de ingresos y un mayor impacto de las subidas de precios son los dos factores que, según el Banco de España, aumentan la vulnerabilidad de las familias de bajos ingresos. “Los resultados presentados indican una mayor vulnerabilidad de los hogares de bajos ingresos ante el escenario inflacionario y ante mayores tasas de interés, lo que podría recomendar la introducción de medidas de política económica encaminadas a apoyar a este grupo”, concluye el informe emitido por el supervisor financiero.

El análisis del Banco de España toma como punto de partida la información de la Encuesta Económica Familiar (EFF) 2020 (última disponible) y el organismo reconoce que en todo caso no ha podido tener en cuenta «ciertos elementos relevantes que han afectado la evolución de la situación financiera de los hogares en los últimos trimestres”. Menciona en particular las ayudas, el incremento puntual de las pensiones no contributivas, la implantación del mínimo o incluso la reforma del código de buenas prácticas del sector financiero para aligerar la carga de las familias con hipotecas a tipo variable. Se trata de problemas que, según el Banco de España, “habrían contribuido, entre otras medidas, a amortiguar determinados efectos” identificados en su análisis del impacto de la inflación y la subida de los tipos de interés en los hogares más vulnerables.

.

Published by:

Jerome Powell: «No podemos dar por sentada la fortaleza del sector financiero»

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, advirtió este jueves que a pesar de todas las mejoras encaminadas a fortalecer el sistema financiero tras la gran recesión de 2008, «no podemos dar por sentada su resiliencia», tal y como han destacado las recientes «turbulencias» bancarias en Estados Unidos. -que afectó a Silicon Valley Bank, First Republic y Signature Bank- y en Suiza (Credit Suisse).

«Las quiebras de 2023 fueron dolorosos recordatorios de que no podemos predecir todas las tensiones que inevitablemente surgirán con el tiempo y la oportunidad. No debemos estar satisfechos con la capacidad de recuperación del sistema financiero». Así lo ha afirmado el presidente de la FED en Madrid, en un breve discurso antes de participar en un diálogo con el gobernador del Banco de España, Pablo Hernández de Cos, en el marco de las IV Jornadas sobre la estabilidad financiera organizadas por la banco mismo. de España y por el Centro de Estudios Monetarios y Financieros (Cemfi).

“Las quiebras de 2023 fueron dolorosos recordatorios de que no podemos predecir todo el estrés”

Un día después de que se conocieran en Estados Unidos los resultados de las últimas pruebas anuales de estrés de los bancos estadounidenses -que fueron adoptadas por las 23 entidades más grandes a pesar de la tormenta financiera de marzo-, Jerome Powell insistió en la necesidad de que las autoridades estén atentas a reconocer cuando una crisis se está gestando y “reaccionando con decisión”, ya que la evolución de la crisis puede ser muy rápida.

«Cuando el Silicon Valley Bank quebró, quedó claro que algunas suposiciones estándar, aunque derivadas de experiencias difíciles, estaban equivocadas. En particular, los ciclos de depósito ya no eran una cuestión de días o semanas, ahora podían ser casi instantáneos», dijo. dicho. refirió Powell.

Los resultados de las últimas pruebas de estrés determinaron que los bancos estadounidenses se mantendrían «por encima de los requisitos de capital» durante una hipotética recesión mundial, a pesar de que podrían perder más de 500.000 millones de dólares (458.227 millones de euros al tipo de cambio de hoy) en esta proyección. Sin embargo, Powell se mostró dispuesto a advertir este jueves que «las corridas de depósitos bancarios y las quiebras de 2023 han sido dolorosos recordatorios de que las tensiones que inevitablemente vendrán con el tiempo y las circunstancias futuras no se pueden predecir», de ahí la necesidad de que las autoridades no se vuelvan » complaciente» con la resiliencia del sistema financiero. “Prestaremos atención a estas lecciones y seguiremos aprendiendo como se debe, porque el trabajo de construir y mantener un sistema financiero resiliente nunca termina”, concluyó Powell.

Como era de esperar, en su reciente informe anual, el Banco de Pagos Internacionales (BIS) advirtió el pasado domingo sobre la posibilidad de una crisis financiera de una magnitud mucho mayor que la observada el pasado mes de marzo con el colapso de varias oficinas regionales de bancos en Estados Unidos y Credit Suisse en Suiza. Como nos recuerda el BPI, la experiencia histórica muestra que “es bastante común que surjan tensiones bancarias tras un endurecimiento de la política monetaria”; a menudo tres años después de la primera subida de tipos de interés, señala el BIS en su informe anual (en esta ocasión, las subidas de tipos comenzaron en la primera parte de 2022, en Estados Unidos).

Tanto Powell como De Cos hablaron sobre las acciones tomadas por los bancos centrales para endurecer sus respectivas políticas monetarias para hacer frente a la inflación y llevar la tasa de aumento de precios hacia la meta del 2%. Ambos reconocieron que “a corto plazo, los tipos de interés se mantendrán altos”, según la expresión del gobernador del Banco de España y miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE). Powell explicó que el efecto de la política monetaria restrictiva ya se está sintiendo en una menor demanda en los sectores más sensibles a las tasas de interés, en particular la vivienda y la inversión empresarial, aunque «los efectos de la restricción monetaria tomarán tiempo, en particular en inflación»

.

Published by:

Banco Central Europeo | Los bancos españoles ya son los sextos de Europa que menos pagan por nuevos depósitos

Los bancos españoles vuelven a retrasar la remuneración de los depósitos frente a la mayoría de sus homólogos europeos. Los bancos del país se comprometieron a pagar a los hogares un 1,41% de media en los contratos firmados en abril, apenas una décima más que en marzo. Esto les ha llevado a ser los sextos que menos pagan por estos productos financieros de futuros de los 20 sectores financieros de la eurozona, una posición por debajo de la que ocupaban a finales del año pasado, tras ser superados por los irlandeses. Solo griegos, croatas, portugueses, eslovenos y chipriotas ofrecieron una tasa más baja, según datos publicados el lunes por el Banco Central Europeo (BCE).

En el extremo opuesto aparecen bancos de países como Italia (3,08%), Francia (2,95%), Lituania (2,68%), Estonia (2,66%) o Bélgica (2,65%). Los tipos de interés de los nuevos depósitos de los hogares españoles en abril volvieron a estar así muy por debajo de la media europea (2,27%) y, de hecho, la brecha entre ambos tipos se ha ampliado desde finales del año pasado (de 0,8 a 0,86 puntos) . Para ponerlo en perspectiva, a finales de 2021, antes de que empezara la vertiginosa subida de tipos oficiales para combatir la espiral inflacionaria, la brecha era de apenas 0,17 puntos.

Después de meses en una onda intelectual plana a pesar de este aumento en el costo del dinero, las ganancias de los nuevos depósitos a plazo para los hogares mostraron algunos signos de activación en marzo, saltando de 0.89% a 1.31%. Sin embargo, en abril volvió a registrar un crecimiento ínfimo, aunque 1,41% es el nivel más alto desde principios de 2014. Además, todos los depósitos a plazo fijo que toman las familias tienen una tasa de interés promedio de apenas 0,7% debido a la lenta suba. en la tasa de los nuevos depósitos, frente al 1,61% de media en la zona euro.

Menos caro

Pero es más, la gran mayoría del dinero que las familias tienen ahorrado en los bancos se remunera con un 0,1% pírrico. Así, de los 986.408 millones de euros que los hogares tenían en el banco en abril, el 92,4% (911.685 millones) estaban en cuentas corrientes en el citado 0,1%. Sólo el 7,6% (74.723 millones) fue en depósitos a plazo con una tasa media del 0,7% (la remuneración del saldo es inferior a la de las operaciones nuevas porque la mayoría de los productos se contrataron en momentos en que las entidades no pagaban casi nada).

En 2014, cuando las tasas de los nuevos depósitos a plazo estaban al mismo nivel que hoy, las familias tenían 755.461 millones repartidos casi a partes iguales entre cuentas corrientes (que se remuneraban al 0,17%) y depósitos a plazo (1,39%). Remunerar los pasivos de sus clientes es, por lo tanto, mucho más barato para los bancos hoy que antes. En un informe de hace unos días, el Banco de España estimó, precisamente, que el sector ahorró el año pasado 3.250 millones de euros al subir el tipo de los depósitos bastante menos de lo que cabría esperar en base a la experiencia histórica.

La otra cara de la moneda es el tipo de crédito, que los bancos suelen utilizar para defender la menor remuneración de los depósitos respecto a la zona euro. España se convirtió así en el séptimo país de la unión monetaria del 20 de abril donde las nuevas hipotecas tuvieron un tipo medio más bajo, del 3,48%, ligeramente por debajo del 3,55% de marzo. Eso sí, la diferencia entre los tipos de hipotecas y depósitos, que mide la rentabilidad que las entidades obtienen de sus clientes, sigue evolucionando en la zona de los máximos históricos, superando los dos puntos porcentuales.

.

Published by:

BANCO DE ESPAÑA | El Banco de España advierte a quienes pagan de esta forma: cada vez es más

El Banco de España lanza un aviso a los consumidores tras la subida del llamado «compra ahora, paga después». Es una forma de adquirir productos en la que el cliente recibe el producto, pero lo paga después. Esta forma de pago se ha desarrollado, especialmente después de la llegada de la pandemia, cuando el poder adquisitivo de las personas ha bajado en algunos casos considerablemente.

Estos pagos son una forma de financiación y por eso la máxima autoridad bancaria de España insta a los ciudadanos a ser muy cuidadosos a la hora de firmar las condiciones de pospago, ya que pueden existir cláusulas en las que deban pagar comisiones.

El Banco de España avisa a los hipotecados: el Euribor sigue subiendo

riesgos involucrados

Comprar cualquier tipo de producto a cómodas cuotas ya es una realidad, lo que se hacía solo al comprar bienes de alto precio como una casa o un auto ahora también se hace para comprar ropa o productos electrónicos.

Pero esta «nueva» ventaja de pagar más tarde por productos no tan caros también tiene sus inconvenientes. El Banco de España advierte de que esta forma de comprar tendrá efectos negativos si no se conocen al 100% las condiciones de pago, ya que las cláusulas con comisiones o intereses pueden aumentar el precio y aunque se desconozcan pueden dar lugar al impago.

Por otro lado, según Pablo Hernández de Cos, presidente del Banco de España, hacer el «compara ahora, paga después» de forma habitual puede generar un endeudamiento que afecta a las finanzas personales.

.

Published by:

Banco de España | Holanda absorbió un tercio de las inversiones hacia o desde España en 2022

Holanda se consolida como principal destino de nuevas inversiones extranjeras en España y viceversa. En 2022, el 33% de las inversiones en el exterior que salieron de España tuvieron como primer destino Holanda. Por el contrario, el 30% de la inversión extranjera que llegó a España el año pasado pasó por Holanda o Luxemburgo.

El Banco de España ha publicado este viernes el documento de trabajo ‘Balanza de pagos de España y posición de inversión internacional en 2022’. Con la polémica por el traslado de la sede de Ferrovial a Holanda ya casi enterrada, los datos del Banco de España vienen a designar la Países Bajos como principal “aeropuerto” de aterrizaje y despegue de la inversión extranjera española. Según el Banco de España, la presencia en Holanda de las denominadas “Hay muchas “entidades de propósito específico” (“EFE” por sus siglas en inglés) que canalizan inversiones hacia (o desde) terceros países o jurisdicciones.

En 2022, la inversión directa en el exterior de las empresas españolas aumentó algo más de 40.000 millones de euros y se situó en el 41,7% del PIB. El destino de las nuevas inversiones fue principalmente a países europeos (17.400 millones a la Unión Europea y 11.000 millones al resto de Europa). “Esta evolución estuvo fuertemente condicionada por Holanda, que recibió más de 13 mil millones [cerca del 33%] y que generalmente no son el destino de los fondos”, un tercer país (a través de las EFE).

Por el contrario, la inversión extranjera en España aumentó en 2022 en 32.000 millones y se situó en el 58,7% del PIB. Alrededor de dos tercios de este flujo de inversión procedían de los países de la UEM. “Dentro de la UEM, más del 30% proceden de Luxemburgo y Holanda, países en los que se concentran los EFE que sirven para canalizar fondos a otros países”, explica el boletín del Banco de España. Lo cierto, en todo caso, es que “el 70% y el 80% de los fondos recibidos de Holanda y Luxemburgo, respectivamente, proceden en última instancia de otros países”, añade. Tanto es así que las inversiones directas de Estados Unidos en España (casi 30.000 millones) casi se triplican si sumamos las que pasan por Holanda (hasta unos 90.000 millones).

.

Published by:

El Banco de España cuestiona las últimas reformas del Gobierno

El Banco de España cuestiona las últimas reformas del Gobierno. En el caso de las pensiones, cree que habrá que hacer ajustes en 2025 para garantizar la sostenibilidad del sistema. En cuanto a la vivienda, advierte que los controles de precios pueden tener efectos indeseables en el mercado del alquiler. Considera que puede haber una reducción de la oferta a medio y largo plazo y aumento de las rentas a largo plazo.

.

Published by:

Un hombre desempleado tiene un 35% más de posibilidades de encontrar trabajo que una mujer

Un hombre desempleado tiene un 35% más de posibilidades de reincorporarse al mercado laboral y encontrar trabajo que una mujer. De la misma forma que el género es una variable relevante para la empleabilidad, la edad también lo es. Mientras que un desempleado menor de 25 años tiene un 70% más de posibilidades de reinserción que un desempleado de 55 años o más. Estas son dos de las pruebas que recoge el estudio publicado este miércoles por el Banco de España, en el que insta al Gobierno a reformar las prestaciones por desempleo aumentando su cuantía a costa de reducir su duración.

Mientras el Gobierno ultima una reforma del sistema asistencial por desempleo, el Banco de España ha querido aportar su opinión al debate con una batería de datos y simulaciones sobre cuánto tardan los parados en España a agotar su prestación y cuántos lo hacen antes de encontrar otro empleo , Entre otros. El estudio, enmarcado en el informe anual del supervisor bancario, cuantifica el efecto de los sesgos ya conocidos sobre el mercado laboral y en base a los cuales las administraciones orientan sus políticas.

Por ejemplo, las mujeres, los jóvenes, las personas mayores de 45 años o las víctimas de violencia de género son grupos de atención prioritarios para las oficinas públicas de empleo. Y el Banco de España, a través de su propia simulación, determina que un hombre desempleado tiene un 8,1% de posibilidades de encontrar trabajo, frente al 6% de una mujer en la misma situación. Cuanto mayor sea la brecha entre dos grupos de atención prioritaria, los jóvenes y los desempleados. Y es que los menores de 25 años tienen una probabilidad del 8,4% de insertarse, frente al 5% de los mayores de 55 años.

La mitad de las prestaciones por desempleo de los últimos 6 meses

En la actualidad hay un total de 2,7 millones de parados en España registrados en el Sepe como demandantes de empleo. Sin embargo, no todos reciben una asignación o subsidio que compense la falta de ingresos del trabajo y les garantice un mínimo para vivir. Unos tres de cada 10 no perciben ingresos de la Sepe. Y es que o no aportaron lo suficiente cuando tenían trabajo o ya agotaron lo cotizado.

En España, para poder cobrar cuatro meses de paro, el mínimo previsto, es necesario haber cotizado el equivalente a un año entero. Y para recibir el tiempo máximo de desempleo, dos años consecutivos de beneficios, debe haber cotizado previamente el equivalente a seis años o más.

Y es que, según datos del Banco de España, casi la mitad de los parados que cobran la prestación la agotan en seis meses, por su corta experiencia laboral o la inestabilidad de las cotizaciones. Los mismos investigadores advierten de la fuerte polarización entre los parados españoles. Pues bien, mientras que la mitad recibe el subsidio menos de seis meses antes de reincorporarse a otro trabajo, el 18% termina usándolo después de dos años sin trabajar.

Más rendimiento, menos tiempo

La idea lanzada por el Banco de España es gastar el mismo dinero en pólizas de protección por desempleo, pero de una forma diferente, con el objetivo de ayudar a las personas a encontrar trabajo antes. Y el mecanismo que plantean es aumentar el monto de las prestaciones a costa de reducir su monto máximo de recaudación. Actualmente, la cuantía de la prestación contributiva oscila entre los 560 y los 1.575 euros brutos mensuales.

El Banco de España detecta que aumentar la cuantía de las prestaciones a costa de reducir su duración en el tiempo aumentaría, de media, la probabilidad de encontrar empleo en 0,11 puntos. Con una incidencia particular entre los desempleados menos educados y mayores.

.

Published by:

Banco de España | El tipo de los nuevos depósitos baja al 1,31%, pero el 93% del ahorro se remunera al 0,08%

Después de meses en una onda cerebral plana a pesar del aumento de las tasas de interés oficiales, la compensación que pagan los bancos por los nuevos depósitos a plazo comienza a mostrar signos de activación. El tipo medio de estos productos de ahorro contratados por los hogares se elevó en marzo hasta el 1,31%, frente al 0,89% de febrero. Se trata de un nivel que más que duplica el 0,59% de enero, además de ser el más alto en nueve años, desde febrero de 2014. Eso sí, para los bancos es mucho menos gravoso que entonces como la gran mayoría del dinero de las familias. ahora está depositado en cuentas corrientes con una exigua rentabilidad media del 0,08%, según datos del Banco de España.

El BCE suaviza la subida de tipos a 0,25 puntos, pero sugiere que habrá más

Así, de los 985.492 millones que los hogares tenían en el banco en marzo, el 93% (915.606 millones) estaban en cuentas a la vista en el citado 0,08%. Por tanto, sólo el 7% (69.886 millones) fue en depósitos a plazo con una tasa media del 0,52% (el interés del saldo es inferior al de las nuevas operaciones porque la mayoría de los productos se contrataron en momentos en que las entidades pagaban poco o nada). Por su parte, las familias tenían 755.461 millones en 2014 repartidos casi a partes iguales entre cuentas corrientes (que se remuneraban al 0,17%) y depósitos a plazo (1,39%), con lo que remunerar el pasivo de sus clientes suponía un mayor coste.

Otro dato significativo es que los hogares sacaron 11.480 millones de euros en depósitos en marzo, un 70% más que en febrero y la mayor cantidad mensual desde mayo de 2019. Esto permitió que el saldo creciera un 6,1%, hasta los 69.886 mencionados anteriormente. millones (los depósitos nuevos superan a los vencidos en 4.026 millones). En marzo, precisamente, se produjo una tormenta bancaria en los mercados provocada por las caídas del estadounidense Silicon Valley Bank y del suizo Credit Suisse, dos entidades especialmente afectadas por la fuga masiva de depósitos.

a otros productos

Se da la circunstancia, port tanto, de que las entidades españolas aplicaron en el mes de las turbulencias financieras la mayor subida del tipo de sus nuevos depósitos a los hogares desde que el Banco Central Europeo (BCE) comenzó a carcerer el dinero en julio del año pasado. Los grandes banqueros españoles han negado en todo caso estos días que este temporal provocara salidas excepcionales de ahorros de sus clientes. Así, justificaron el descenso de la suma de cuentas corrientes y depósitos respecto a diciembre (21.474 millones y un 2,1%) a que las familias destinan más ahorros a otros productos, como letras del Tesoro y fondos de inversión.

La rentabilidad media de los nuevos depósitos de los hogares en España (la del 1,31%) sigue siendo en todo caso inferior a la media de la zona euro (2,11%), si bien la brecha entre ambas se ha reducido en febrero 1,03 puntos hasta los 0,8 puntos, según datos del BCE. En la retribución del saldo, la diferencia es de 0,99 puntos, ya que la banca europea media paga el 1,51%, mientras que la española paga el citado 0,52%. Eso sí, en el caso de las empresas, a las que los bancos empezaron a pagar antes, el interés de los nuevos depósitos ya está en el 2,28%, casi rozando el nivel europeo (2,57%).

aumento de crédito

En cuanto al crédito, el tipo medio de las nuevas hipotecas contratadas por las familias descendió del 3,43% al 3,54% respecto a febrero, mientras que los intereses sobre el saldo aumentaron del 2,52% al 2,7% tras la subida del Euribor. La rentabilidad que los bancos obtienen de sus clientes (calculada por la diferencia entre el interés medio de la cartera hipotecaria personal y el saldo de los depósitos a plazo) se mantiene, por tanto, en la zona de máximos históricos, si bien se ha moderado ligeramente desde el máximo histórico de 2,2 puntos en febrero a 2,18 puntos en marzo.

Pese a lo que suelen defender los bancos españoles, el menor pago de los depósitos respecto a la zona euro no significa que el crédito sea más barato. Así, el tipo medio de las nuevas hipotecas en el país vuelve a ser superior a la media europea por tercer mes consecutivo (3,54% frente al 3,37%). Además, el interés medio del saldo de los préstamos para la compra de vivienda en Europa apenas aumentó del 2,04% al 2,09%, lo que aumentó su brecha con España en 0,48 a 0,61 puntos porcentuales.

.

Published by:

La UE acelera la unión bancaria como dique a la bancarrota

El 24 de marzo la prensa hablaba de un nuevo Black Friday y crecían los temores de revivir el ejercicio de 2008, cuando la quiebra de Lehman Brothers había provocado un tsunami que podía haber arrasado con el sistema financiero internacional y, con él, con los países desarrollados. economías. . . A principios de marzo, el American Silicon Valley Bank (SVB) cayó en lo que parecía ser un caso aislado, pero una semana después, la desconfianza hizo caer a una institución de banca privada internacional como Credit Suisse. Los ojos del mercado, y de los especuladores, estaban fijos en la próxima víctima: el gigante alemán Deutsche Bank, que se desplomó en la bolsa y estuvo a punto de desencadenar un pánico financiero internacional.

Hoy, apenas un mes después, ha vuelto la calma. Existe consenso en considerar que la crisis fue una suma de hechos aislados. “Eran casos con sus propias idiosincrasias”, dice Luigi Motti, director sénior de S&P Global. Una opinión compartida por los principales actores del sector, como la presidenta de Santander, Ana Botín, que habla de «episodios puntuales de volatilidad en entidades concretas».

Y si hay consenso en parar la crisis, también lo hay en la receta que debe aplicar Europa para intentar evitar la aparición de nuevos casos o al menos poder frenarlos, si se producen, con el mínimo de posibilidades. daños: completar la unión bancaria.

El proyecto de Dombrovsky

El gobernador del Banco de España, Pablo Hernández de Cos, reclama desde hace tiempo «la culminación de la unión bancaria, con la creación de un fondo de garantía de depósitos europeo totalmente mutualizado», propuesta que es la mesa de líderes para ocho años de europeos. Botín -“esto ayudaría a generar confianza”- y la presidenta de la Asociación Bancaria (AEB), Alejandra Kindelán -“la próxima Presidencia española de la UE podría ser una buena oportunidad para culminar la unión bancaria” también expresaron en este sentido.-.

No podemos decir que en esta ocasión Europa no haya intentado ir rápido. Valdis Dombrovskis, vicepresidente económico de la Comisión Europea, ha presentado esta semana su propuesta de reforma del marco de gestión de crisis bancarias, cuya medida estrella es precisamente un fondo de garantía de depósitos europeo. “Las quiebras recientes nos recuerdan por qué necesitamos un sistema que funcione en todos los bancos, sin importar su tamaño”, dijo.

La duda es compartida

Si bien Europa va en la dirección que piden los actores financieros, es decir que no parece haber ningún obstáculo técnico importante, ¿por qué el plan lleva años funcionando en los países? El problema, como casi siempre, es político: “Aquí lo importante es decidir que vamos a tener un sistema único”, explica un alto cargo de la Comisión Europea.

Un fondo de garantía europeo busca ofrecer más confianza a los ahorradores estableciendo, como ha señalado Dombrovskis, «el nivel de cobertura de 100.000 euros por depositante y por banco», precisamente el nivel en el que se sitúa el fondo de garantía de depósitos español (FGD). El problema, como también señalan los expertos, es que la protección sería compartida. Mirando el lado positivo, como apunta Kindelán, “toda entidad, independientemente de su nacionalidad, puede ser apreciada por su solvencia y solidez”. Pero algunos países lo ven como una amenaza. En Alemania, según fuentes europeas, esta puesta en común que iguala la protección de los bancos de primer nivel con la de los países que están en un segundo nivel no interesa. Entienden en el país germano que esta fórmula reduce los incentivos para invertir o mantener ahorros en sus bancos y aumenta los incentivos para depositar ahorros en entidades de otros países.

Luego, por supuesto, están las dificultades técnicas. Volviendo a Alemania, el país, que tiene una protección de 100.000 euros por depositante, utiliza sistemas privados para, en la práctica, garantizar todos los ahorros, a los que por el momento no parece querer renunciar. Francia, por su parte, no financia todos los años su FGD, como se hace en España, aunque existe el compromiso del gobierno de cubrir esta cantidad en caso de ser necesario.

sistemas de resolución

La otra parte de la unión bancaria que, aunque mucho más avanzada, aún no ha sido resuelta, es la que se refiere a los sistemas de resolución. Este es un problema evidente después de ver cómo se resolvió la crisis de Credit Suisse. Las autoridades suizas, en su intento de resolver la crisis lo antes posible, “hicieron un poco lo que querían”, en palabras de un responsable europeo. Esto significaba que garantizaba la protección no solo de los ahorristas, sino también de los accionistas, que son quienes deben asumir las pérdidas de la entidad en primer lugar. Esta acción, que frenó un incendio que se extendía rápidamente, puso sobre la mesa la necesidad de una regulación clara para evitar, como señaló Dombrovskis, que las autoridades nacionales utilicen «dinero público para hacer frente a la quiebra inminente, en lugar de utilizar los recursos internos de los bancos y las redes de seguridad financiadas por el propio sector”.

Una de las armas que utilizan estos mecanismos de resolución para solucionar graves problemas de liquidez es la denominada bazuca del Fondo Único de Resolución (FUR), que, como ha recordado la vicegobernadora del Banco de España, Margarita Delgado, «dispondrá de 80.000 millones euros este año» y con el apoyo del MEDE, que fuentes europeas cifran en 80.000 millones adicionales. Un total de 160.000 millones que puede parecer un arma formidable, pero que palidece si se tiene en cuenta que Suiza tuvo que aprobar un rescate de casi 110.000 millones solo para salvar a Credit Suisse.

Regulaciones más laxas

Noticias relacionadas

Y mientras estos aspectos se resuelven, en el sector, particularmente entre los reguladores, crece el temor de que con aguas tranquilas, haya voces que piden una regulación más relajada para poder competir con las entidades americanas, en particular con el hecho de que son se consideran pequeñas y medianas, y que en general se determinan como tales cuando su patrimonio es inferior a $250.000 millones. Kindelán ha señalado durante la Asamblea de la AEB que la normativa en Europa se aplica a todas las entidades, a diferencia de lo que ocurre en Estados Unidos. Tal y como explica un socio de uno de los cuatro grandes, “aquí un banco como el Sabadell está hipersupervisado y, en cambio, en Estados Unidos uno similar apenas está supervisado”.

Donde también hay coincidencia es señalar que actualmente, por los fundamentales, la situación del sector es «mucho más fuerte que hace 15 años», explica Botín. El banco señala que el sector cuenta con un colchón de capital de más de 60.000 millones por encima de los requisitos mínimos y en general se apunta que, si las posiciones de solvencia antes de Lehman eran del 6%, ahora están entre el 12% y el 15%. Además, la morosidad no aumenta a pesar de las continuas subidas de tipos, aunque, por ejemplo, Víctor Alvargonzález de Nextep Finance advierte que en EE.UU. “las facturas ya están pagando más del 5%; si la Reserva Federal sigue subiendo las tasas, van a vaciar los depósitos de los bancos pequeños”. “Si se van los depósitos, estás perdido”, resume el socio de un big four.

.

Published by:

El FMI eleva el crecimiento de la economía española al 1,5% en 2023 pero rebaja el de 2024

El Fondo Monetario Internacional certifica que la economía española se estancará en 2023, aunque ha mejorado ligeramente sus perspectivas para este año. En su nuevo informe ‘Global Economic Outlook’ publicado este martes, en el marco de la reunión de primavera en Washington, el FMI prevé ahora que tras un crecimiento del 5,5% en 2022, la economía española apenas avance un 1,5% en 2023 La nueva previsión, en todo caso, mejora en cuatro décimas la estimación más pesimista que había lanzado en enero, cuando cifraba en solo un 1,1% su previsión para la economía española en 2023. Al mismo tiempo, sin embargo, el FMI rebajó su pronostica para 2024 en cuatro ticks, hasta el 2%, y espera que el crecimiento se mantenga por debajo del 2% a lo largo de su horizonte de proyección, hasta 2028.

Las nuevas perspectivas de primavera apuntan a la economía española como la de mayor crecimiento de la Eurozona para 2023, con una tasa que casi duplica la media de la Eurozona (0,8%) o las atribuidas a Francia (0,7%) o a Italia. (0,7%). Mucho peor está Alemania, para la que el FMI prevé ahora una recesión del -0,1 % en todo 2023. Y peor aún, el Reino Unido, para el que la economía prevé una recesión del -0,3 %.

La nueva previsión de crecimiento del 1,5% para la economía española en 2023 está en línea con las proyectadas por el Banco de España o la Airef, aunque no alcanzan el mayor optimismo del Gobierno, que prevé un avance del 2,1% del PIB para este año .

La vicepresidenta primera, Nadia Calviño, celebró lo que, según ella, es la principal conclusión del informe del FMI sobre la economía española: «España será uno de los principales motores de crecimiento para Europa, con un crecimiento superior a la media este año y más allá». , las proyecciones del FMI contemplan una expansión de 2% también para 2025, mientras que un año después el crecimiento se moderaría a 1,7% y hasta 1,6% en cada uno de los dos años restantes del horizonte de proyección de la institución, hasta 2028.

Desde Washington, donde Calviño participa en las reuniones de primavera del FMI y el Banco Mundial, el vicepresidente restó importancia a que a lo largo de este periodo el crecimiento de la economía española nunca superó el 2, %. Ante este análisis, Calviño ha señalado que la economía española ha conseguido crecer al 5,5% durante dos años consecutivos y está convencido de que las reformas e inversiones ligadas al plan de recuperación y los fondos europeos incrementarán el crecimiento potencial del PIB.

Inflación, desempleo y déficit

Calviño valoró que el FMI haya reducido sus previsiones de inflación para España y aprovechó para anunciar la decisión del Gobierno de crear un “observatorio de márgenes empresariales”, con información del Banco de España, el INE y la Agencia Tributaria, con el fin de “ dotar de mayor transparencia» a la formación de los precios al consumidor.

En su informe, el FMI pronostica que la inflación media en España bajará del 8,3% en 2022 al 4,3% en 2023, antes de estabilizarse en el 3,2% en 2024. Para cada uno de los cuatro años siguientes tasas tasas de inflación media del 2%, 1,8% y se pronostica un 1,7% para 2027 y 2028.

Según la trayectoria descrita, la tasa de paro apenas descendería, pasando del 12,9% de la población activa en 2022 al 12,6% y 12,4% cada uno de los dos años siguientes. Pese a la mejora del empleo, las proyecciones del FMI mantienen la tasa de desempleo por encima del 12% durante todo su horizonte de previsión, hasta 2028.

En cuanto a las cuentas públicas, las previsiones del FMI llevan a la conclusión de que, a falta de nuevas medias, el déficit público se mantendrá por encima del límite del 3% del PIB hasta 2028, que sirve de referencia para las reglas de estabilidad europea. El organismo multilateral proyecta que el déficit presupuestario se mantendrá en torno al 4,5 % en 2023, antes de caer al 3,5 % del PIB en 2024. Después de eso, el déficit aumentaría al 3,8 % en 2025 y al 4 % del PIB en cada uno de los tres países restantes . años del horizonte de pronóstico.

turbulencias financieras

No solo España se enfrenta a una ralentización de la actividad en 2023. El FMI advierte de que la mayor parte de la economía mundial afrontará en 2023 un año más duro que el de 2022 debido a la ralentización simultánea en Estados Unidos, la Unión Europea (UE) y China, las tres economías más grandes del mundo, por lo que un tercio de la economía mundial estará en recesión. A todos estos factores, ya percibidos en enero, se suma ahora la tormenta financiera desatada en marzo, tras la quiebra del Silicon Valley Bank, en Estados Unidos.

Pese a ello, el FMI recomienda «firmeza» a los bancos centrales para mantener la subida de tipos de interés en su lucha contra la inflación. En cualquier caso, la institución admite que si las tensiones financieras «escalan considerablemente y se convierten en una amenaza para la solidez del sistema financiero», las autoridades monetarias podrían enfrentarse a «dilemas» entre los objetivos de apaciguamiento de la subida de precios y la estabilidad financiera. Si, para ello, es necesario frenar la subida de tipos, añade el organismo, las autoridades deben “comunicar claramente que siguen comprometidas” con bajar la inflación lo antes posible una vez amainadas las tensiones.

.

Published by: